ปีที่ตลาดหุ้นระยะยาวสิ้นสุดลง

อัตราเงินเฟ้อที่รวดเร็วและอัตราดอกเบี้ยสูงทำให้ตลาดทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นเพียงใด วันที่ 3 มกราคมที่ผ่านมานั้น

ซึ่งเป็นวันแรกของการซื้อขายในตลาดในปี 2565 ดูเหมือนเป็นอีกวันหนึ่งที่ตลาดหุ้นเริ่มขึ้นเมื่อบารัค โอบามายังเป็นประธานาธิบดี S&P 500 ทำสถิติสูงสุด เทสลา บริษัทที่พลิกโฉมอุตสาหกรรมยานยนต์และทำให้นักลงทุนจำนวนมากร่ำรวย พุ่งขึ้น 13.5% และเข้าใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลของตัวเอง

ปรากฎว่าในวันจันทร์นั้นเป็นจุดสิ้นสุดของตลาดที่ดำเนินไปในทิศทางเดียวเป็นเวลานานกว่าทศวรรษ โดยดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นมากกว่า 600 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2552

เพียงสองวันต่อมา ธนาคารกลางสหรัฐได้เปิดเผยรายงานการประชุมครั้งก่อน ซึ่งเป็นเหตุการณ์ปกติที่เกิดขึ้นเป็นประจำในวอลล์สตรีท เผยให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางมีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อมากจนคิดว่าพวกเขาอาจจำเป็นต้องเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้เร็วขึ้น 

นักลงทุนยอมรับอย่างเลวร้าย ทำให้ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 1.9% และจุดประกายการขายหุ้น

ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงเวลาที่เหลือของปี ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาถือเป็นจุดเปลี่ยนของตลาดการเงินในขณะที่เฟดกำลังแข่งขันเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เลวร้ายที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยซ้ำแล้วซ้ำเล่า ความพยายามของมันเริ่มที่จะได้ผล: การเพิ่มขึ้นของราคาได้ชะลอตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้

แม้ในขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอยที่เป็นไปได้ ธนาคารกลางสหรัฐก็กล่าวว่างานของตนยังไม่จบสิ้น ขณะที่อัตราเงินเฟ้อเริ่มเย็นลง แต่ก็ยังสูงเกินไป และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นอีก ทำนายถึงความเจ็บปวดที่มากขึ้น “ธนาคารกลางขับเคลื่อนตลาดในปีนี้เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ และจะดำเนินต่อไปในปี 2566”

คริสตินา ฮูเปอร์ หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดระดับโลกของ Invesco กล่าว “นี่เป็นช่วงเวลาแห่งการสร้างประวัติศาสตร์ที่น่าทึ่งมาก เราทุกคนได้เห็นลำดับเหตุการณ์ที่ไม่ธรรมดา เริ่มตั้งแต่การแพร่ระบาด” ความท้าทายของเฟดยิ่งหนักขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อการรุกรานยูเครนของรัสเซียส่งผลให้ต้นทุนอาหารและพลังงานพุ่งสูงขึ้น

ทำให้เกิดวิกฤตในประเทศยากจนที่ต้องพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันและธัญพืช ในเดือนมีนาคม Fed เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นเครื่องมือหลักของธนาคารกลางในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ทำให้อุปสงค์ในระบบเศรษฐกิจชะลอตัวลง และตามทฤษฎีแล้วราคาจะสูงขึ้นอีก อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นฐานของต้นทุนการกู้ยืมทั่วโลก

เพิ่มขึ้น 2.36 จุดเปอร์เซ็นต์ในปีนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับข้อมูลย้อนหลังไปถึงปี 2505 ในทางกลับกัน อัตราการกู้ยืมสำหรับการจำนอง พันธบัตรบริษัท และ หนี้อื่นก็สูงขึ้น

 

ขอบคุณผู้สนับสนุนโดย    ชุดตรวจ hiv